Αξίζει το copy trading; Τι αντιγράφεις και τι κοστίζει
Εξαρτάται από όρους. Στο copy trading αντιγράφεις τις πράξεις ενός trader, όχι το πλάνο, το ρίσκο ή την ψυχολογία του. Η εκτέλεση, τα κόστη, το μέγεθος των θέσεων και η επιλογή του trader μπορούν να κάνουν το δικό σου αποτέλεσμα διαφορετικό, και το ιστορικό δεν δείχνει το μέλλον.
Ακούγεται εύκολο: διαλέγεις έναν trader που τα πάει καλά και οι συναλλαγές του γίνονται αυτόματα και στον δικό σου λογαριασμό. Η ερώτηση «αξίζει;» δεν έχει μία απάντηση. Εξαρτάται από το τι ακριβώς αντιγράφεις, τι κοστίζει και πόσο ρίσκο δέχεσαι. Εξηγούμε τους κινδύνους και τι να ελέγξεις πρώτα.
Τι είναι το copy trading;
Copy trading (αντιγραφή συναλλαγών) είναι η υπηρεσία όπου ο πάροχος εκτελεί συναλλαγές για λογαριασμό σου, με βάση τις συναλλαγές ενός άλλου trader. Σύμφωνα με δημοσίευμα του FX News Group, που παραθέτει την ESMA, ο trader αυτός λέγεται «copied trader» ή «signal provider».
Η ESMA, η ευρωπαϊκή αρχή κεφαλαιαγορών, εξέδωσε τον Μάρτιο του 2023 καθοδήγηση προς τις εποπτικές αρχές (supervisory briefing) για εταιρείες που προσφέρουν copy trading. Εξηγεί πώς εντάσσεται η υπηρεσία στις επενδυτικές υπηρεσίες. Δεν κρίνουμε εδώ κανέναν πάροχο.
Το κρίσιμο είναι άλλο. Αντιγράφεις πράξεις. Δεν αντιγράφεις το πλάνο συναλλαγών του trader, το ρίσκο που αντέχει ή την ψυχολογία του την ώρα που χάνει.
Γιατί το αποτέλεσμά μου διαφέρει από του trader;
Η πρώτη αιτία είναι η εκτέλεση. Το αντίγραφο δεν γίνεται την ίδια στιγμή. Η διαφορά ανάμεσα στην τιμή που περίμενες και σε αυτήν που εκτελέστηκε η εντολή λέγεται slippage (ολίσθηση τιμής).
Υποθετικό παράδειγμα Α. Ο trader μπαίνει στα 100,00 και ο στόχος του είναι τα 102,00, δηλαδή κέρδος 2,00 ανά μονάδα. Το δικό σου αντίγραφο εκτελείται στα 100,40. Αν κλείσει στο ίδιο σημείο, σου μένει κέρδος 1,60 αντί για 2,00. Είναι 20% λιγότερο, και αυτό πριν από το spread και τις προμήθειες.
Τι κόστη έχει;
Το spread είναι η διαφορά ανάμεσα στην τιμή αγοράς και στην τιμή πώλησης. Το πληρώνεις σε κάθε συναλλαγή, και στο copy trading οι συναλλαγές γίνονται όσες αποφασίζει ο άλλος. Μπορεί να υπάρχουν και προμήθειες, ενώ ορισμένες υπηρεσίες μπορεί να χρεώνουν και αμοιβή. Εδώ δεν μπορούμε να πούμε ποιες το κάνουν. Σύμφωνα με δημοσίευμα του FX News Group, η καθοδήγηση της ESMA καλύπτει, μεταξύ άλλων, την ενημέρωση των πελατών και τις αμοιβές που σχετίζονται με την υπηρεσία.
Γι’ αυτό ζήτα τον πλήρη πίνακα χρεώσεων πριν βάλεις χρήματα. Αν δεν τον βρίσκεις καθαρά γραμμένο, είναι σημάδι να σταματήσεις.
Ρισκάρω περισσότερο αν αντιγράφω;
Μπορεί. Το μέγεθος της θέσης και η μόχλευση, δηλαδή το δανεικό κεφάλαιο που μεγαλώνει κέρδη και ζημιές, δεν τα διαλέγεις εσύ. Τα διαλέγει ο trader, με βάση τα δικά του όρια.
Υποθετικό παράδειγμα Β. Έχεις 1.000 € και αντιγράφεις έναν trader που ρισκάρει 10% του λογαριασμού ανά συναλλαγή. Τρεις διαδοχικές ζημιές αφήνουν 0,9 × 0,9 × 0,9 = 0,729, δηλαδή περίπου 729 €. Η ζημιά είναι περίπου 27%. Ίσως αυτό να μην ήταν το ρίσκο που θα διάλεγες.
Σύγκρινέ το με τον κανόνα που περιγράφουμε στο άρθρο για το πού βάζεις το stop και πόσο ρισκάρεις ανά συναλλαγή. Εκεί το ποσό ρίσκου το ορίζεις πρώτα εσύ, σε ευρώ, και από αυτό βγαίνει το μέγεθος. Στο copy trading ο αριθμός μπορεί να έρχεται έτοιμος από κάποιον άλλον.
Τι δείχνει πραγματικά το ιστορικό απόδοσης;
Το παρελθόν δεν δείχνει το μέλλον. Υπάρχει και παγίδα στο πώς διαλέγεις. Το survivorship bias (προκατάληψη επιβίωσης) σημαίνει ότι βλέπεις μόνο όσους επιβίωσαν και ξεχωρίζουν. Όσοι έχασαν και σταμάτησαν δεν εμφανίζονται στη λίστα.
Έτσι η λίστα με τους «καλύτερους» μοιάζει πιο ελπιδοφόρα απ’ ό,τι είναι. Μια καλή περίοδος μπορεί να οφείλεται σε τύχη ή σε ένα μεγάλο ρίσκο που ακόμη δεν «πλήρωσε».
Η βρετανική αρχή FCA προειδοποίησε για ορισμένους finfluencers (προσωπικότητες των social media που μιλούν για χρήματα) που, όπως γράφει, «promise consumers unrealistic returns if they copy trades», δηλαδή υπόσχονται στους καταναλωτές μη ρεαλιστικές αποδόσεις αν αντιγράψουν συναλλαγές. Αφορά finfluencers και CFD, όχι κανόνα για το copy trading. Δείχνει όμως ποια υπόσχεση θέλει δεύτερη ματιά.
Τι άλλους κινδύνους έχει;
- Συγκέντρωση σε έναν trader. Αν όλα τα χρήματα ακολουθούν έναν άνθρωπο, μία κακή περίοδος του επηρεάζει ολόκληρο τον λογαριασμό σου.
- Αυτόματη αντιγραφή χωρίς παρακολούθηση. Ο trader μπορεί να αλλάξει στυλ, να ανεβάσει μέγεθος ή να ρισκάρει περισσότερο. Αν δεν κοιτάς, το μαθαίνεις από τη ζημιά.
- Ψευδής αίσθηση ασφάλειας. Επειδή δεν πατάς εσύ το κουμπί, μπορεί να νιώθεις λιγότερο υπεύθυνος. Τα χρήματα όμως είναι δικά σου.
Τι ελέγχω πριν αντιγράψω;
- Άδεια παρόχου. Έλεγξε αν έχει άδεια. Πώς γίνεται αυτό το εξηγούμε στο άρθρο για τις ομάδες σημάτων.
- Όρια ζημίας. Μπορείς να βάλεις δικό σου όριο, ώστε η αντιγραφή να σταματά όταν η ζημιά φτάσει ένα σημείο που όρισες από πριν;
- Ρίσκο ανά trader. Αποφάσισε πόσο μέρος του λογαριασμού μπορεί να ακολουθεί έναν trader.
- Διαφάνεια κόστους. Spread, προμήθειες και τυχόν αμοιβές πρέπει να φαίνονται καθαρά.
Τι σημαίνει αυτό για σένα;
- Η απάντηση στο «αξίζει;» είναι υπό όρους. Αν δεν ξέρεις το ρίσκο, το κόστος και την άδεια, δεν έχεις ακόμη τα στοιχεία για να κρίνεις.
- Βάλε εσύ το όριο, όχι ο trader. Γράψε πόσα ευρώ δέχεσαι να χάσεις συνολικά και ανά trader, πριν ξεκινήσεις.
- Υπολόγισε το αποτέλεσμα μετά τα κόστη. Μια μικρή διαφορά τιμής και το spread μπορούν να μειώσουν αισθητά το κέρδος, όπως στο παράδειγμα Α.
- Παρακολούθησε τακτικά. Γράψε από πριν πότε θα ξαναελέγξεις και τι θα σε κάνει να σταματήσεις.
Συχνές ερωτήσεις
Ρισκάρω περισσότερο αν αντιγράφω;
Μπορεί. Το μέγεθος των θέσεων και η μόχλευση του trader μπορεί να μην είναι αυτά που θα διάλεγες εσύ. Αν το ρίσκο ανά συναλλαγή δεν ταιριάζει με το δικό σου όριο, το αποτέλεσμα θα είναι διαφορετικό από αυτό που σχεδίασες.
Γιατί το αποτέλεσμά μου διαφέρει από του trader;
Συνήθως από την καθυστέρηση στην εκτέλεση (slippage), τα κόστη, το διαφορετικό μέγεθος λογαριασμού και τον χρόνο που μπήκες. Ακόμη και μικρές διαφορές στην τιμή εισόδου αλλάζουν το κέρδος ή τη ζημιά.
Τι ελέγχω πριν αντιγράψω;
Αν ο πάροχος έχει άδεια, αν μπορείς να βάλεις όρια ζημίας, πόσο του λογαριασμού σου θα ρισκάρεις ανά trader και αν τα κόστη φαίνονται καθαρά. Γράψε τις απαντήσεις πριν βάλεις χρήματα.
